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行業動態

紅杉資本沈南鵬,千億市值,大健康領域投資在于洞察數據背后的細節

2020年12月18日下午,由上??苿摶鹬鬓k、嘉定區國資集團協辦的“新動力、新勢力、新合力——變局中的科創力量”主題論壇在上海嘉定舉行。

在論壇上,紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬以“變局中的科創投資機遇和挑戰”為題進行分享。

在沈南鵬看來,上海已經形成了優秀的產業集群,大健康、半導體和消費等領域將會大放異彩。他指出,眾多行業都有著萬億市場的潛力,在萬億市場中成為領導者的公司就可達到千億市值。目前電商行業里出現了阿里、京東、拼多多等市值超過千億美元的巨頭,在未來全球對醫療健康需求的不斷上升中,醫療領域將會誕生出一批千億市值的公司。

2019年中國的醫療健康支出總額排名位居全球第二,2019年達到6.5萬億元。根據清科研究數據顯示,2020年第三季度醫療健康領域獲投案例數為238起,占VC市場投資案例總數24.7%,投資金額為144.09億元,繼續超越IT位居首位,投資案例及投資金額北上廣持續領跑。

醫療大健康領域蘊含著巨大的潛能。

“與技術公司不同,目前我國醫療領域進入全球榜單的公司屈指可數,面對中國巨大的生命科學大健康領域,還潛在著許多上升空間。我相信在新藥和醫療器械領域有機會產生一批國有品牌,能夠在市場上提供領先的產品。目前在醫療行業里,國內的IT醫療應用上是領先于海外的,目前阿里健康、京東健康等在這個領域都做得非常好,這也是一個好的開端,” 沈南鵬表示,“在整個大健康領域里面,通過互聯網手段提升用戶被服務的體驗、提升醫院運營的效率、提升醫藥企業更好服務客戶的效率,都會帶來巨大的成績,所以我相信今天的大健康領域里面應該能夠產生相當一批千億市值的公司?!?/span>

同時,沈南鵬指出,投資人在投資過程中,要正確判斷投資信號及陷阱。在他看來,有獨立的判斷能力、獨立的研究能力是投資人及投資團隊必須具備的重要素質。

沈南鵬以美團為例,他表示在過去美團并不是行業中的第一名,紅杉資本對美團進行深度調查,從單位經濟、配送效率等領域進行審視調查。對于美團類似的公司,雖然并非行業中的第一,但通過資本的推動,紅杉資本相信它可以成為行業的精神。截至今時,美團市值達1.64萬億港元,2020年前三季度營收總計1062.04億元,毛利率達22.93%。

沈南鵬強調,投資人不能被困于企業明面上的數字或是追逐“熱門”,關鍵還是在于數據背后的細節。

“投資人不應該去趕行業的風口以及追逐市場上的Pre-IPO,Pre-IPO往往只是公司方案中的一個臺階,并不表明IPO公司一定能給投資人帶來豐厚的回報。投資人應該跟隨國家的宏觀政策,了解政府支持的創新領域,并重視中國在全球范圍具有競爭力的領域?!鄙蚰嚣i表示。


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